快递巨头分化：下一站航空货运？空运价格

随着价格战收尾，快递巨头利润回归，如今大家开始聚集到新的战场。

自5月份中国民航局发布公示透露京东航空获批筹建航空枢纽后，6月份顺丰、圆通又纷纷引进新货机；同时，顺丰航空未来的枢纽湖北鄂州花湖机场预计将在本月底通航。

快递企业在航空领域的布局进入加速期，扩机队、建机场、收并购……巨头之间的竞争升级，快递市场的门槛在提高，头部玩家也开始分化。

那么，近几年来，快递企业密集布局航空物流是基于什么逻辑？目前各自布局情况如何？这一市场又有什么样的可塑空间？

同质化竞争进入拐点

自快递头部企业2016年以来纷纷登陆资本市场后，价格战愈演愈烈。

尤其是以中通为代表的龙头，率先意识到快递行业这一高网络效应、高规模效应的市场，核心驱动力来自基建投资、技术投资，此后便掀起了行业持续性的大规模重资产投入的浪潮。

基于“产品同质化——适当价格战——扩大业务量——单票成本下降”的逻辑，行业快速出清，企业门槛提高。

快递企业上市后的六年时间里，CR5已经从2016年的57.6%集中到2021年的72.86%。头部都进入淘汰赛的情况下，市场很难给新玩家机会。

后来者极兔速递，成为搅动市场的那只鲶鱼，目前，行业门槛至少到了百亿资金规模、4000万票/天订单规模。

随着极兔收购百世快递，头部格局再次趋于稳定。今年一季度，上市快递企业似乎进入一个拐点，“增收不增利”的恶性循环被打破，企业盈利能力开始得到明显改善，“价格战”进入休战阶段。

一个明显的现象就是，“通达系”开始从低端向高端打，向上切时效产品，试图撕掉身上“低端快递”的标签；而顺丰、京东物流则从高端快递降为打击低端，搭上抖音、京喜等直播电商与下沉市场的快车，布局特惠件网络。

一个补服务，一个补规模，双方阵营到达一个短暂的相互制衡点。

从大家过去几年的布局来看，伴随着企业规模壁垒建成，大家开始投入更多的精力去推产品分化。

只不过，当前头部玩家强调可持续发展、寻找第二增长曲线的背景下，相比于低端快递市场简单粗暴的价格战打法，快递龙头布局高端市场的过程，似乎更具看点。

而航空货运，被看作其中的一个关键门槛。

一鱼多吃，寻找第二增长曲线

过去多年，快递市场激烈“价格战”中，快递龙头要回答两个问题：一个关乎生存，一个关乎增长。

事实上，从申通快递卖身阿里、百世快递卖身极兔的案例来看，即使跻身一梯队，这些巨头们也依旧面临生存考验；而率先通过基建、技术的重资产投入，打出成本管控能力的企业，才具备较强的生存能力。

站稳脚跟的企业，也才能腾出手来谋发展。而这一发展方向指向生态化发展，尤其是具备高附加价值的细分市场，如时效产品、生鲜冷链产品以及跨境产品。

航空货运成为这一转折点的重要一环，具备一鱼多吃的可能，为企业增长打开第二曲线。

以顺丰为例。靠航空快递起家，如今其能在时效件市场稳坐老大地位的同时，渗透高科技产品、生物医药、汽车零部件、生鲜冷链等具备高附加值的市场，并且，抓住跨境物流的风口，布局国际化。

而这些市场也正在成为顺丰高速增长的新引擎。

根据顺丰公布的2021年财务报告显示，其供应链及国际板块营收392亿元，同比增长199.8%，是顺丰所有业务板块中增长幅度最大的部分。

财务报告显示，顺丰国际快递、顺丰丰豪以及新夏晖的供应链业务的增长，和第四季度嘉里物流营收并表，进一步带来其供应链及国际业务的快速扩张。

与此同时，作为加盟制快递中率先布局机队的圆通，也正在享受航空货运的红利。

而圆通此举，更多是将重点放在跨境物流领域，以“运全球，送全球”为目标，补齐国际供应链短板的战略部署。尤其是配合阿里巴巴国际化供应链的战略合作，圆通航空货运布局的节奏加快，近两年来机队规模持续增长。

可以看到，布局航空货运这一关键资源，成为快递龙头分化的新变量。

自建OR合作？

快递龙头布局航空货运的路径，基本会经历一个“航司合作——自建机队——自建枢纽”的过程。

目前来看，顺丰、京东、圆通相继迈入自建派；其中，顺丰湖北鄂州花湖机场将成为国内第一个专业性货运机场。而中通、韵达等则选择与航空公司合作开设线路。

1）顺丰

目前，顺丰航空已经拥有72架自有全货机；截至2021年末，顺丰货运航线网络覆盖53个国内站点，35个国际及地区站点，全球累计运营111条航线。鄂州花湖机场投入使用后，预计到2025年，该机场将开通国际货运航线10条左右，国内航线50条左右，货邮吞吐量达到245万吨，形成辐射全国、畅达全球的国际航空货运枢纽。这将大幅提升顺丰航空的服务履约能力。

2）京东

2018年，京东就和南通市政府签署战略合作框架协议，致力于把南通机场打造为京东物流全球航空货运枢纽。

2019年，江苏京东货运航空有限公司成立，由宿迁京东展锐企业管理有限公司出资 4.5 亿元，南通机场集团有限公司出资 1.5 亿元共同组建。

今年5月23日，中国民航局发布消息，江苏京东货运航空有限公司 ( 筹 ) 2021 年 8 月经民航局批准筹建，目前筹建工作已基本完成，申请颁发公共航空运输企业经营许可证，民航华东地区管理局已完成对其初审。同时，民航局已批准京东货运航空引进3架B737货机。

按照京东全球超级港项目的规划，预计2025年其机队规模将达到114架，货邮吞吐量达233万吨。

3）圆通

2018年，圆通与浙江嘉兴市政府签署战略投资协议，在嘉兴机场建设全球航空物流枢纽。

自建机队方面，今年以来，圆通航空已有3架新货机投入运营。按照飞机引进计划，今年三季度圆通还将引进多架B767、B757等主力型号货机，全球首架客改货ARJ21-700国产货机也将于年底服役。预计到2022年底，圆通航空机队规模将达到20架左右。

4）中通

2018年3月，中通成立星联航空，布局航空货运。运营模式上，中通与80多家航空货运代理公司达成合作，并和多个航空公司战略合作，布局航空货运网络，目前其已经在北京、深圳、河南等地布局了37家星联航空子公司。

2020年9月，中通低调运营一年多的航空货运时效产品亮相，该系列产品覆盖了国内8-48小时的特快专递服务，以7.5折的价格直接对标顺丰同类产品。

5）韵达

韵达与中通的布局逻辑类似，也是采取与航空货运代理公司合作的模式布网。根据2021年财报数据显示，目前韵达已与42家航空货运代理公司开展合作，合作航线630余条，采用航空运输方式的发货量达到6.4万票/天左右。

整体来看，顺丰以72架自有全货机的机队规模，以及率先运营机场枢纽，处于国内领头羊的位置；而与国际快递巨头相比，FedEx拥有684架在役货机，UPS拥有284架，DHL拥有191架，全球化网络的布局中，国内快递龙头才刚刚起步。

目前来看，快递企业基于对增量市场的渗透，正在开辟新战场。航空货运网络作为撬动核心细分市场的支点，正在吸引快递龙头们争相布局。而这，或许也将是龙头分化的关键节点。