中欧班列行业分析：铁路货运中欧市场的重构，跨境铁路

俄乌战争对中欧班列产生了什么样的影响？，本文根据今年前7月中欧班列通过俄罗斯宽轨段的相关数据，重点关注冲突爆发后的发展变化。

根据国铁集团统计，2022年1月至7月，中欧班列累计发运86.9万标准箱，同比增长4%。

这一增长主要归因于中国和俄罗斯之间快速增长的铁路货运需求，得益于中俄贸易在前7个月飙升了30%，以及俄罗斯主要海运承运人暂停服务。

中欧货物流量下降

尽管国际铁路货运不受欧盟制裁影响，但中国和欧盟之间通过俄罗斯的运输量下降了，西行减少了24%，东行减少了35%。更具体地说，在往返德国的线路（2021年占中欧班列总运量的45%）上，今年前7月西向运量减少了21%，东向运量减少了38%。

虽然中欧方向的货物流量总体减少，但中国-波兰的西向运量自5月后开始回升。 尤其在7月份，中国发往波兰的运量出现6.6%的同比增长，这是战争爆发后的首次同比增长。而发往德国的货运量则下降了 66%，这种差异与波兰作为转运到其他欧洲目的地的转运枢纽，而不是作为最终目的地有关。

2022年前7月中国-德国、中国-波兰西向班列运量，其中至波兰运量自5月起开始回升（数据来源：Index1520）

2022年前7月中国-德国、中国-波兰东向班列运量（数据来源：Index1520）

运量回升的几种解释

运量的回升得益于铁路货运主要货物重新回归铁路，尽管这个趋势仍显谨慎。所指主要货物类别，例如机械产品。

2021年和2022年的机械产品（海关编码HS84-/85-）西向运量对比，自今年4月起出现小幅回升（数据来源：Index1520）

除了主要货物类别，新的货物流量也在推动中欧运量的复苏。西行的新货物包括炭黑和皮革制品。在东向上，奶粉运量增长了45%。从1月到7月，奶粉在东向总运量中的份额从2021年的2%增加到2022年的5%。

炭黑产品作为新增货物的西向运量（数据来源：Index1520）

2021年和2022年的奶粉东向运量对比（数据来源：Index1520）

新增的货物流量可以解释为宽轨段（跨西伯利亚线路）效率的提高，另一方面也是需求减弱的结果。部分声音认为，这是受海运持续中断的影响。对于时间敏感产品的托运人来说，选择铁路就更好理解了。

铁路货运增加的奶粉运量表明，海运、空运运力的下降可能让托运人转移到铁路运输上。对比2019年和2022年的上半年，空运奶粉运输量下降了80%。相反，铁路货运量增加了79%。俄罗斯在2019年取消了欧洲食品的过境运输禁令，是这个转变趋势的主要原因。奶粉作为重要的保障食品，担心因类似上海封城而出现供应中断，也可能是奶粉东向运量增加的原因之一。

从2019至2022年上半年，通过公路、空运、铁路和海运的奶粉东向运量对比（数据来源：Eurostat）

某些情况下，铁路货运效率的提升是一方面，另一方面也是公司决定增加库存以应对供应链不可预测性的结果。

以铁路货运的炭黑产品出货量为例。2021年，欧盟70%的炭黑由俄罗斯供应。俄乌冲突虽然没有直接减少来自俄罗斯的炭黑进口量，但欧盟的采购策略变得更多元化，来自其他国家、尤其中国供应商的炭黑产品在增加。2022年5月，欧盟进口的炭黑中有14%来自中国，而去年这一比例还不到1%。此外，由于安全问题和使用后集装箱的清洁问题，炭黑运输对海运承运人来说是一个比较复杂的问题。这一因素也可能促使托运人转向铁路货运，尤其是在海运运力短缺的情况下。

2021和2022上半年欧盟来自中国、俄罗斯和其他国家的炭黑进口量对比（数据来源：Eurostat）

2021和2022上半年欧盟进口中国炭黑产品在不同运输方式上的对比（数据来源：Eurostat）

过境俄罗斯的中欧班列前景

实际上很难准确预测通过跨西伯利亚线路的中欧铁路货运前景。一方面因为俄乌冲突的持续，以及俄欧关系根本性的转变，运量不太可能在不久的将来就恢复到战前的水平。另外，上述分析表明，战争对中欧铁路货运的影响是多方面的，以下因素可能会影响中欧铁路货运的前景：

第一，2022年下半年全球经济前景黯淡，将不可避免地影响铁路货运需求。受消费者需求放缓、企业订单早于往常等多重因素的推动，欧盟过去两年的库存水平创历史新高，可能导致下半年需求减弱，旺季“不旺”。

2021年至2022年7月的欧盟27国企业成品整体库存评估水平变化（数据来源：Eurostat）

第二，市场期待依旧的中国对新能源车的出口支持政策，预计带来新的巨大需求。近年来，支持电动汽车出口已成为中国的主要产业战略之一，欧洲是目标市场。2022年上半年，中国对欧盟的电动汽车出口增长125%，主要出口目的地为比利时和斯洛文尼亚。就货物价值而言，2022年上半年中国在欧盟市场的电动汽车进口份额已从2021年的13%上升至28%。显然，中国电动汽车对俄罗斯和欧盟市场出口的便利化将主要有利于铁路上的西向货物流动。

第三，尽管在替代线路有新增的基础设施开发项目，但短期内仍无法替代过境俄罗斯的线路。中部走廊（即中欧班列南通道）的货物流量出现大幅上涨，但有限的运力表明它更多起到补充性的作用。今天，中国的兴趣集中在恢复的中国-吉尔吉斯斯坦-乌兹别克斯坦铁路（CKU）项目上，经过二十多年的讨论，该项目于9月在撒马尔罕签署了一项协议，再次成为人们关注的焦点。项目预计于2023年开工建设，将绕过俄罗斯，成为中欧之间最短的铁路连接。毫无疑问，这条路线可能具有巨大的长期潜力。但政治和经济挑战仍然存在，中亚地区利益的复杂性仍可能影响项目的进展。